“我希望增加 ETH 持仓。”
将 USDC 部署在现价下方的区间。交易推动价格穿过区间时，你逐步获得 ETH；如果价格始终未触及区间，就不会买入。普通仓位在价格反弹时可能反向兑换。
不止投入资金，更是参与市场。
共同构建开放市场。
成为流动性提供者，你让资金参与市场，并在交易使用你的流动性时赚取相应的交易手续费。在支持他人依据公开的链上规则交换资产的同时，你也在为更加去中心化、无需许可、抗审查的金融体系作出贡献。
让资金参与市场
提供流动性，在交易使用你的活跃仓位时，赚取相应的交易手续费。
让资产交换成为可能
支持买卖双方参与链上市场，无需传统交易所逐笔撮合订单。
自主选择参与方式
自主选择资产、区间和规模。你的钱包控制仓位，流动性池政策决定交易规则。
流动性背后的参与者
同一个流动性池。
两种参与方式。
LP 提供可供交易的资产，交易者进行资产交换。AMM 通过链上规则将双方连接起来。
01LP 提供流动性，赚取交易手续费。
流动性提供者
像你一样的参与者提供资产
赚取 LP 手续费份额
AMM 流动性池
ETHUSDC
智能合约你的钱包控制仓位，存入的资产由智能合约保存。
02交易者使用这些流动性进行兑换。
交易者
“我想买入 ETH。”支付 USDC 及手续费
获得 ETH
同一个流动性池
ETHUSDC
Uniswap v4 + Hook 规则流动性池收到 USDC，付出 ETH。LP 的资产构成随之变化。
AMM 是交易机制，并非另一个交易者。
智能合约依据流动性池规则对兑换定价并进行结算。参与交易的 LP 流动性获得相应手续费，其他适用费用依流动性池政策收取。
参与市场既有机会，也有责任：资产敞口会变化，可能发生亏损，并存在智能合约风险。参与时仍须遵循各流动性池的 LP 准入和交易政策。
接下来，亲手探索仓位如何变化 ↓理解区间，塑造仓位。
ETH / USDC · 仅供模拟教学沙盒 · 非实盘不连接钱包、不发送交易、不影响真实资金。这里的价格和仓位均为模拟。
初始本金全部为 USDC。让价格向下穿过区间，观察 ETH 如何逐步累积。
ETH 初始价格 3,000 USDC教学示例，并非实时报价。
比较不同区间宽度
修改区间或资金会重新开始模拟。移动市场价格则保持已建立仓位的流动性不变。
到达或高于上限 · 本金全部为 USDC。
ETH 持有量0.0000 ETH
USDC 持有量10,000.00 USDC
按市值计的资产比例: 0.0% ETH · 100.0% USDC
仓位价值 · 不含手续费10,000.00 USDC
持有初始资产不动10,000.00 USDC
相对持币的价值差额0.00 USDC
允许交易者将 ETH 卖入流动性池，禁止通过交易从池中买走 ETH。观察下跌后的反弹。
普通流动性仓位
0.0000 ETH10,000.00 USDC
价格反弹时，交易可以将已经累积的 ETH 换回 USDC。
模型中的池内价格随市场变化: 3,000 USDC/ETH
单向累积
0.0000 ETH10,000.00 USDC
方向限制生效期间，已经累积的 ETH 不会通过反向交易被卖回。
已模拟的最低市场价格: 3,000 USDC/ETH
这是政策示意，并非实时 Hook 仿真。假设下跌时允许的交易跟随价格执行，反向交易被禁止。反弹时，受限流动性池的价格可能落后于外部市场。仅提高费率并不能保证这种效果。
模型假设与局限
持仓使用 Uniswap 集中流动性的平方根价格公式计算。初始价格固定为 3,000 USDC/ETH。不计手续费、Gas、滑点、MEV 和其他 LP；区间端点未对齐 tick。模型假设普通流动性池通过交易跟随模拟行情；仅外部价格变化不会改变链上余额。单向示例保留重置以来到达的最低兑换状态，在区间下限停止，且假设不存在其他流动性或干预。资产按模拟市场价格估值，并非保证可实现的退出报价，也不预测收益或成交。
从投资目标出发
用区间表达你的投资意图。
仓位不仅是赚取手续费的机会，也表达了你愿意在哪些价格将一种资产换为另一种资产。
“我希望降低 ETH 敞口。”
将 ETH 部署在现价上方的区间。价格穿过区间时，ETH 逐步换成 USDC。成交分布在一段价格范围内，并非以同一个固定价格完成。
“我希望参与双向交易。”
用包含现价的区间持有两种资产。初始比例由区间边界决定，并非自动各占一半，且会随交易变化。这不是持续维持等权重的再平衡。
更广的覆盖，或更高的集中度。
同样的初始资金，较窄区间将流动性集中在更少的价格上，但较小的行情变化就可能使其越界。较宽区间覆盖更多价格。两者都不保证更高的净收益。
选择你愿意买卖资产的价格。价格越界后，你是否愿意继续持有剩下的那种资产？你准备以多高的频率管理仓位？
让研究融入流动性池政策
你的区间，我们的政策工具。
方向性动态费率
我们的团队根据市场、波动率及风险研究，对不同交易方向分别定价。更具竞争力的费率有助于吸引交易，更高的费率则可用于寻求更充分的风险补偿。
更高费率不自动等于更多收入；实际成交量和活跃流动性份额同样重要。Hook 价格边界
仓位区间决定你在哪些价格提供流动性。Hook 价格边界依据流动性池政策约束交易。两者是作用不同的独立控制项。
价格边界不限制外部行情，不保证退出价格，也不是止损工具。围绕你的目标，设计你的策略。
告诉我们你想累积什么资产、愿意在哪些价格交易，以及可接受的风险。我们可以探索结合方向性政策、可配置费率、价格边界及审慎仓位设计的专属流动性池。
单向政策生效期间可以禁止反向交易。达到目标数量仍需要资金以及愿意按可接受价格成交的卖方。你保留仓位控制权，实盘操作由你通过钱包授权。
聊聊你的投资目标 ↗